산타 마을에 사는 엘프 '밥'은 마법은 못 써도 발명에는 자신 있다. 다른 엘프 친구들에게 놀림을 당하지만 꿋꿋하게 발명에 도전 중이다. 밥은 마법 없이도 날 수 있는 썰매를 만들던 중, 뜻하지 않게 썰매에 올라 탔지만 기계 오작동으로 낯선 땅에 불시착하고 만다. 그런데 불시착 한 곳이 털 옷을 입고 말을 하는 까칠한 숭어의 집. 숭어와 함께 북극으로 떠나지만 여정이 만만치 않다. 악당 '피시페이스'와 그의 수하들 때문이다. 크리스마스가 당장 코앞인데 이들의 운명은?