늑대 울피와 토끼 톰은 의아하게도 어릴 때부터 둘도 없는 절친 사이다. 십대가 된 울피와 톰은 토끼 나라에서 단조로운 생활을 하며 보낸다. 자신이 고아라고 생각했던 울피는 우연히 따라간 까마귀 점령술사의 수정 구슬을 보고 엄마가 진짜로 살아있다고 믿는다. 두 친구는 엄마를 찾아 늑대들의 땅인 울펜버그 왕국으로 떠난다. 그들이 울펜버그에 도착했을 때는 육식동물의 칸 축제 분위기가 한창이었다. 교활하고 잔인한 울펜버그의 왕자 루 앙드레의 음모에 휩싸인 울피와 톰은 목숨을 잃을 위기에 처하는데 과연 둘은 이 낯선 왕국에서 살아남아 엄마를 찾을 수 있을까...